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九章资产27只基金上半年19只涨超20% 2只累计亏损

2019-08-19 11:41:55来源: 中国经济网 编辑:

  今年上半年A股市场表现优异,三大股指全线反弹,在A股市场的强势上涨带动下,浙江九章资产管理有限公司(以下简称:“九章资产”)上半年的业绩也较为亮眼。


  数据显示,今年以来九章资产频发新产品,而这些新产品由于成立时间较短,部分产品尚未披露最新净值。剔除今年新成立产品后,九章资产近期净值有更新的共有27只基金,从上半年业绩表现来看,有19只基金涨幅超过20%,有10只基金涨幅超过40%,最高涨幅为53.67%。在多只基金大赚的同时,九章资产也有部分基金上半年业绩相对落后,具体来看,上半年共有8只基金跑输沪指涨幅,表现最差的产品上半年涨幅不足10%。



  从累计收益来看,截至6月28日收盘,九章资产旗下有可比数据的27只老产品中,有7只基金净值翻倍,但与此同时,也有2只基金累计单位净值跌破1元,分别是幻方魔法石和幻方魔法石2号,这2只基金的累计单位净值分别为0.9625元、0.9834元。


  19只基金上半年涨幅超过20% 今年内频繁成立新产品


  中国经济网记者注意到,今年上半年期间,九章资产频繁成立新产品,仅5月份至今新产品成立数量已超过30只。部分新产品由于成立时间短,如今尚未更新净值,从已有净值更新的10只新基金业绩表现来看,截至6月28日收盘,仅1月底成立的九章量化对冲4号涨幅超过10%,其余成立时间较晚的基金由于未能分享一季度上涨红利,有7只基金涨幅不足1%,还有3只基金小幅亏损。


  私募排排网数据显示,剔除今年内新成立的产品后,九章资产旗下近期净值有更新的老基金共有27只,其中,截至6月28日收盘,上半年有19只基金涨幅超过20%,有10只基金涨幅超过40%,最高涨幅为53.67%。


  不过,在多数基金大赚的同时,九章资产也有部分基金上半年业绩相对落后,具体来看,截至6月28日收盘,该公司旗下8只老产品跑输沪指涨幅,业绩表现最差的九章幻方价值进取1号上半年仅上涨9.54%,与最高涨幅53.67%相比,业绩分化十分明显。


  九章幻方价值进取1号成立于2017年7月28日,成立初期受蓝筹行情影响该基金净值迎来上涨期,但2017年11月后涨势逐渐放缓,进入2018年下半年后,在股市大跌影响下其净值开始震荡下跌,直到今年上半年才收复前期失地。截至6月28日收盘,该基金累计单位净值为1.0012元,刚刚回到发行面值附近。


  在2018年以前,九章幻方价值进取1号的回撤控制能力较强,但2018年股市大跌导致其净值回撤增大,该基金的最大历史回撤出现在2018年11月,其最大历史回撤值为-21.81%。从区间收益来看,九章幻方价值进取1号近2年、近1年及近半年的阶段涨幅分别为6.89%、3.51%、15.82%。


  数据显示,九章投资旗下的大多数基金均由基金经理陈哲掌舵,陈哲曾在广发证券资管从事量化策略研究及投资工作,现任浙江九章资产管理有限公司基金经理、幻方科技首席策略官。


  此外,九章投资的投研团队还包括陈婧和刘威。陈婧曾任上海财经大学浙江学院金融学讲师,现任九章资产基金经理。刘威先后任职阿里软件、百度商务搜索部、盛大游戏与腾讯科技,2016年4月加入九章资产,任基金经理、策略研究员,从事量化策略研究。


  2只基金累计净值跌破1元违规参与科创板打新遭罚


  九章资产是一家依靠数学与计算机科学进行量化投资的对冲基金公司,其创始团队于2008年开始致力于量化对冲领域的研究、创新与实践。


  从累计收益来看,截至6月28日收盘,九章资产旗下有可比数据的27只老产品中,有7只基金净值翻倍,但与此同时,也有2只基金累计单位净值跌破1元,分别是幻方魔法石和幻方魔法石2号,这2只基金的累计单位净值分别为0.9625元、0.9834元。


  以幻方魔法石为例,该基金成立于2016年11月2日,在2016年下半年,该基金净值略有亏损,即便是2017年蓝筹行情爆发时,沪深300大涨超过20%,但该基金全年涨幅却不足10%。进入2018年后,受股市回调影响,幻方魔法石全年大跌25.7%。今年一季度虽然该基金净值一度反弹至1元以上,但4月份以来的回调又导致其获利回吐。


  从区间收益来看,幻方魔法石近2年、近1年及近半年的阶段涨幅分别为-8.62%、0.39%、6.89%,均跑输同期沪深300涨幅。该基金的最大历史回撤出现在2018年10月,其最大历史回撤值为-31.28%。


  作为一家依靠人工智能和数学为主进行量化投资的对冲基金公司,目前九章资产有指数增强和量化对冲两类产品。近期,九章资产董事总经理梁键在接受采访时表示,量化是把多策略、多周期、多品种、多市场叠加,到最后其实是精细化处理,这是由于当前股票市场投资者结构仍然存在错误定价,长远来看,并没有成熟的路径可循,九章资产也在不断尝试新的工具,比如今年在基本面量化上面加大投入。


  梁键称,九章资产较为注重风控管理,设置了黑名单制度,规避可能会爆雷的股票;在交易上的风控,由于完全程序化下单,所以很多交易风控指标会直接内嵌在交易系统里面;产品方面的风控,在充分考虑风险因素以后设定预警平仓线。


  近期,科创板的上市交易吸引了不少机构参与科创板股票打新,九章资产也不例外。然而,九章资产在科创板打新过程中存在违规顶格申购,被中国证券业协会列入股票配售对象限制名单。


  7月23日,根据中国证券业协会发布的《首次公开发行股票配售对象限制名单公告(2019年第2号)》,由于违反《科创板首次公开发行股票网下投资者管理细则》相关规定,有29家私募机构的139只产品被列入网下打新限制名单。其中,九章资产有19只产品被限。