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商业养老险投资前景可期 投资者期盼长线资金入市

2016-03-23 10:14:26来源: 中国证券报-中证网 编辑:

       长线资金在2015年的投资过程中取得了相对稳健的投资收益。分析人士认为,社保基金、险资等长线资金获取不菲收益,一方面与其在A股市场的适时布局有关,另一方面也是相关资金管理机构积极主动操作的结果。未来随着税收递延政策红利的释放,商业养老险资金的储备必将有明显增长,而这部分资金也将成为专业投资机构参与A股市场的优质“弹药”。

   投资者期盼长线资金入市

   长线资金中被寄予厚望的养老金,有望在2016年迎来入市良机。深交所近日公布的《2015年个人投资者状况调查报告》显示,展望2016年证券市场,投资者期待各项改革措施的平稳推出,投资者情绪总体保持中性,而最受投资者期待的政策即“养老金入市”。

   人社部网站近日刊登文章称,养老保险基金投资运营后,参保者不必担心自己养老金的按时足额发放会受影响。按规定,各地留出了确保当期发放的养老金,将结余基金用于投资运营。对于投资运营的养老保险基金,人社部、财政部通过健全监管制度与机制,多方面确保它的安全。为保障基金安全,按规定,投资机构和受托机构分别按管理费的20%和年度投资收益的1%建立风险准备金,专门用于弥补养老基金投资可能出现的亏损。

   社保基金、保险资金在A股市场上的表现也受关注。公开资料显示,全国社保基金在2015年的投资战绩有望再创新高,而保险资金也交出了高于以往业绩的答卷。分析人士认为,这一方面与长线资金在A股市场的适时布局有关,另一方面也是相关资金管理机构积极主动操作的结果。

   民生证券分析师李少君表示,注重长期投资的养老金入市,将为资本市场带来稳定的增量资金,改善目前资本市场的投资者结构,有助于资本市场健康发展。

   对于有望入市的养老金而言,一些问题仍有待解决。某养老险公司人士认为,养老金储备规模较低,“第一支柱”(基本养老金)投资收益过低,甚至低于通胀水平,没有达到保值增值功效。此外,目前个人养老还是以自愿购买养老产品为主。各地养老金储备情况不尽相同,如何进行科学投资,有待进一步研究。

   商业养老险前景广阔

   除“第一支柱”和“第二支柱”(企业年金)的资金积累外,商业养老保险的运作空间也被业内所关注。分析人士认为,随着个人税收递延型养老险的相关试点工作推进,税收递延政策将成为完善养老产业中最大的制度红利,为保险业在投资端发力带来多重机遇。

某养老险公司人士表示,目前,养老险公司的机构数量虽然不多,但随着税收递延政策落地,商业养老险资金的储备必将有明显的增量,这部分资金将成为专业投资机构参与A股市场的优质“弹药”。与其他保险资金相似,商业养老险资金也将以安全性为首要考虑因素,谨慎稳健投资于合适的标的。

   与此同时,新的养老险机构也有望入场。上市公司锦龙股份(22.030.060.27%)近日发布公告称,其拟与上海华信国际集团有限公司、广东省粤科金融集团有限公司、深圳市宝安华丰实业有限公司、成都浪度家私有限公司、韬蕴(北京)投资基金管理有限公司共同出资设立“前海华业养老保险有限公司”(暂定名)。业内人士认为,考虑到未来社会养老需求增大,与养老产业相关的金融服务也将明显受益,上市公司布局养老险业务,既有利于提升自身竞争力和估值,又能够产生行业间的协同效应,利于布局更多细分领域。

   中国证券报记者了解到,在A股市场上,已有养老险公司对于上市公司持续关注并积极调研,平安养老险、长江养老险等机构对蓝筹股和创业板部分标的都进行过走访。分析人士认为,商业养老险机构将随着体量的增大,在资本市场上发挥更大的机构投资者功能,为资本市场的稳健发展贡献力量。